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Reuters: IPOX® Analyst Muehlbauer Weighs in on Aeromexico's NYSE Debut Amid Regulatory Challenges
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In this 26-minute webinar hosted by First Trust, IPOX senior investment manager Kat Liu, CFA, delivers essential insights into the US IPO market. She explains why IPO investment is important, noting that over the past four years, approximately 60% of US small- and mid-cap market value growth has originated from newly listed companies, positioning IPOs as a critical driver of market innovation and economic expansion.
The webinar details the innovative approach of the First Trust U.S. Equity Opportunities ETF (FPX), which eschews short-term IPO subscriptions to prioritize long-term value post-listing. This strategy employs systematic screening, dynamic adjustments, and a patented "1000 trading days" framework with quarterly rebalancing to identify "super winners," while incorporating flexible operations to exclude overvalued or low-liquidity stocks, thereby balancing growth potential with effective risk management across diverse listing methods like traditional IPOs, direct listings, SPACs, and M&A targets.
Performance highlights include an annualized return of 12.27% since inception in 2006 (as of 9/30/25), outperforming the S&P 500, with nearly 40% year-to-date gains backed by strong fundamentals such as 25-50% weighted average revenue growth in holdings. Looking forward, an improving inflation and interest rate environment, coupled with increasing M&A activity, points to a recovering IPO market, presenting structural opportunities for long-term investors aiming to capture innovation without the challenges of individual stock selection.
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在 First Trust 举办的这场 26 分钟网络研讨会中，IPOX 资深投资经理Kat Liu, CFA深入剖析了美国 IPO 市场。她指出：过去四年间，美国中小市值企业的增量市值中，约 60% 来自新上市公司。因此，IPO 已成为推动市场创新与经济增长的核心引擎。
研讨会重点介绍了 First Trust U.S. Equity Opportunities ETF (FPX) 的创新策略。该基金不参与短期 IPO 申购，而是专注挖掘股票上市后的长期价值。其策略包含三大核心：通过系统化筛选、动态调仓及专利「1000 个交易日」框架锁定「超级赢家」；每季度再平衡优化组合；灵活剔除估值过高或流动性不足的标的。这一机制全面覆盖传统 IPO、直接上市、SPAC 并购及并购标的等多种上市路径，在捕捉增长潜力的同时有效控制风险。
业绩表现亮眼：自 2006 年成立以来（截至 2025 年 9 月 30 日），FPX 年化回报率达 12.27%，持续跑赢标普 500 指数；今年以来涨幅近 40%，核心驱动力来自持仓企业 25%-50% 的加权平均营收增速。展望未来，随着通胀回落、利率环境改善及并购活动升温，IPO 市场有望逐步回暖。这为长期投资者创造了结构性机遇——无需费心挑选个股，即可把握创新浪潮。
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在 First Trust 舉辦的這場 26 分鐘網路研討會中，IPOX 資深投資經理Kat Liu, CFA深入剖析了美國 IPO 市場。她指出：過去四年間，美國中小型企業的增量市值中，約 60% 來自新上市公司。因此，IPO 已成為驅動市場創新與經濟成長的核心引擎。
研討會重點介紹了 First Trust U.S. Equity Opportunities ETF (FPX) 的創新策略。該基金不參與短期 IPO 申購，而是專注挖掘股票上市後的長期價值。其策略包含三大核心：透過系統化篩選、動態調倉及專利「1000 個交易日」框架鎖定「超級贏家」；每季再平衡優化組合；靈活剔除估值過高或流動性不足的標的。此機制全面覆蓋傳統 IPO、直接上市、SPAC 併購及併購標的等多種上市路徑，在捕捉成長潛力的同時有效控制風險。
績效表現亮眼：自 2006 年成立以來（截至 2025 年 9 月 30 日），FPX 年化報酬率達 12.27%，持續領先標普 500 指數；今年以來漲幅近 40%，核心驅動力來自持倉企業 25%-50% 的加權平均營收增速。展望未來，隨著通膨回落、利率環境改善及併購活動升溫，IPO 市場有望逐步回暖。這為長期投資人創造了結構性契機——無需費心挑選個股，即可掌握創新浪潮。
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